Эмиссия ценных бумаг как финансовый источник формирования банковских ресурсов

Эмиссия ценных бумаг – это важнейший источник финансовых ресурсов для любой компании, осуществляющей такую процедуру, а банки принято относить к финансовым компаниям. В то же время именно в силу специфики самого банковского бизнеса выпуск ценных бумаг для кредитных организаций имеет свои особенности.

Важнейшей задачей любой кредитной организации является формирование достаточной ресурсной базы для проведения своих активных операций. При этом выпуск ценных бумаг позволяет значительно укрепить банковские пассивы и диверсифицировать их. Вместе с тем специфика банковского бизнеса предопределяет следование особым принципам в ходе выстраивания своей политики по привлечению ресурсов.

Аккумулируемые в ходе своих пассивных операций ресурсы коммерческий банк направляет на выдачу кредитов, покупку финансовых активов и другие инструменты размещения денежных средств в зависимости от специфики ведения своего бизнеса. В результате уже у других экономических агентов возникают обязательства перед банком по возврату полученных ссуд, выплате процентов и дивидендов по приобретённым ценным бумагам, а также погашению долговых обязательств. Отсюда, кредитная организация должна так выстраивать свою деятельность, чтобы поддерживать стабильность и устойчивость, а также сохранять свои ликвидные позиции.

Доцент кафедры экономики и экономической безопасности Среднерусского института управления – филиала РАНХиГС Елена Уварова считает, что управление стоимостью привлеченных ресурсов –фактор прибыльности банка и его конечных финансовых результатов. Банку необходимо выстраивать оптимальную политику привлечения дорогих и дешёвых ресурсов. Так, традиционно дорогими ресурсами для банков считаются депозиты и срочные вклады физических лиц. Однако они обеспечивают стабильность работы банка в долгосрочной перспективе. Свою эмиссионную деятельность на рынке ценных бумаг банк должен организовывать таким образом, чтобы привлекать денежные средства юридических и физических лиц, получать прибыль и выполнять принимаемые на себя обязательства перед собственниками денежных ресурсов. Для покупателей банковских ценных бумаг последние служат средством размещения временно свободных денежных средств, а для банков, в свою очередь, выпуск ценных бумаг служит способом привлечения денежных средств. При этом перед банком встает проблема управления выпуском ценных бумаг. Для того чтобы осуществить выпуск ценных бумаг, банк должен принять ряд решений - какие виды ценных бумаг он будет выпускать, какие параметры установит по каждому выпуску, какие условия выплаты дохода заложит в эмиссионные документы.

Женщины России с активно осваивают фондовый рынок

Ценные бумаги являются основной альтернативой банковским вкладам в сфере накопления и сбережения временно свободных денежных средств. С одной стороны, уровень рисков в биржевые активы выше, чем в застрахованные банковские депозиты, с другой, - уровень доходности ценных бумаг обычно выше, и при необходимости их можно экстренно реализовать без потери накопленных доходов. Кроме того, срабатывает азарт при формировании и управлении собственным портфелем инвестиций. Именно поэтому первыми осваивать фондовый рынок России стали инвесторы-мужчины. Однако ситуация меняется.

Согласно исследованию «Тинькофф Инвестиции», за 2019-2023 годы женщины-инвесторы потеснили мужчин на российском фондовом рынке, и их доля в структуре владельцев брокерских счетов выросла с 14% до 42%.

При этом женщины сохраняют осторожность, придерживаясь стратегии «купи и держи» (buy & hold), которая ориентируется на длительный горизонт инвестирования и надежные ценные бумаги, включая паи инвестиционных фондов.

В целом, среднестатистическая женщина-инвестор на российском фондовом рынке – это дама 35-36 лет, которая в 80% случаев имеет высшее образование. Она не любит рисковать, но склонность к агрессивной финансовой стратегии постепенно повышается, особенно в возрастной категории до 20 лет. 

Эксперт Среднерусского института управления – филиала РАНХиГС Ольга Попова отмечает, что рост интереса к брокерским счетам и ценным бумагам во многом обусловлен привлекательностью такого финансового инструмента как индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Возврат НДФЛ на сумму пополнения счета в текущем году (до 400 тыс. руб., что соответствует 52 тыс. руб. возмещенного налога) делает стартовым уровнем доходности для этих средств 13%. Если эти деньги разместить в ценные бумаги, доходность увеличится дополнительно. Однако переход к ИИС-3 с более длительным горизонтом инвестирования может свернуть инвестиционную активность наиболее осторожных владельцев счетов.